Форекс Торговля

Стратегия Carry Trade

Не маловажную роль при этом играет сама валюта, в которой размещен депозит, при торговле желательно использовать нужную валюту. Так как при использовании кросс курсов обычно возрастает и величина спреда. Стратегия Carry Trade стала известна не так давно, но сразу успела завоевать доверие многих трейдеров на рынке форекс, так как получение прибыли в этом случае является более прогнозированным.

как использовать Carry trade

4% в этом случае, является достаточной нормой прибыли для защиты от риска обесценения валюты. На форекс получить прибыль по стратегии carry trade намного проще, тут не нужно тратить время на долгое оформление необходимых документов. Достаточно просто иметь торговый счет у одного из брокеров и подобрать правильно валютную пару. Кредитная ставка, по которой, на котируемую валюту будет меньше, чем ставка по депозиту на базовую валюту. Теперь давайте вернёмся в начало 2007 года, когда по возможным оценкам на Японскую йену было поставлено около 1 триллиона Американских долларов.

Стратегия Carry Trades

Если йена будет расти против Австралийского доллара в течение года, то хедж-фонд должен будет заплатить больше Австралийских долларов для погашения займа. Фактически, повышение курса японской йены на 4% уничтожило бы «разницу» в процентах, а более высокая оценка могла бы привести к прямым потерям. В условиях высоких процентных ставок по российским локальным долговым инструментам наиболее рискованные участники рынка могут начать операцииcarry-tradeпо рублю,что окажет спрос на ОФЗ и снизит их доходность.

беспроигрышная стратегия ставок

Стратегия carry trades зарабатывает только в том случае, если ничего не меняется. Например, взять валютную пару GBP/JPY при покупке с использованием кредитного плеча мы берем кредит в йене у нашего брокера под 5% годовых, а по базовой валюте фунт стерлингов нам начисляется процент как по депозиту 8% годовых. Что при использовании большого кредитного плеча и внушительной суммы депозита, иногда может составлять довольно круглую сумму.

Аналитический Комментарий По Текущей Ситуации В Офз

С середины 1990-х, Банк Японии установил очень низкие процентные ставки, что сделало займы в Японской йене предпочтительными не только для хедж-фондов, но и для Японских инвесторов. Займы в Японской йене были инвестированы по всему миру в деятельность, которая включала субстандартное кредитование в Соединенных Штатах, в страны с формирующимся рынком и страны с богатыми ресурсами, включая Австралию. Однако кризис 2008 года привел к глобальной ликвидации рисковых позиций и Японцы поспешили вернуть свои активы домой.

как использовать Carry trade

Основные риски стратегии Carry trade связаны с действиями центральных банков, которые могут поменять ключевую ставку или запустить дополнительную денежную эмиссию, что, несомненно, скажется на вашем доходе в ту или иную сторону. Разница процентных в ставках у нас составляет 3% в год или 0,008 в сутки. Основывается данная стратегия торговли на разнице кредитных ставок, которые предоставляют брокеры своим трейдерам.

Стратегия Carry Trade

Относительные годовые процентные ставки между двумя валютами (1% для Японской Йены и 5% для Австралийского доллара) делают их привлекательными для хедж-фондов в разные периоды времени. В такой сделке хедж-фонд занял бы Японскую Йену и конвертировал бы в Австралийский доллар. Фактически, сделка будет заключаться в валютном форвардном контракте, но экономика идентична арбитражу, известного как “покрытый арбитраж процентных ставок”. Но благодаря возможности кредитного рычага в валютной торговле, прибыль может быть увеличена многократно. Однако хедж-фонд должен конвертировать доходы по кредитам в конце года для реализации своей прибыли. Другими словами, Австралийский доллар (первоначальная инвестиция плюс 5% ставка) должен быть сконвертирован в Японскую Йену для погашения займа плюс ставка 1%.

  • Стратегия Carry Trades предполагает заимствование и продажу финансового инструмента с низкой процентной ставкой для покупки финансового инструмента с более высокой процентной ставкой.
  • А прогнозируемость, в свою очередь, зависит от понятности стратегии руководства страны и ее центрального банка.
  • Однако не стоит, заняв японских иен, бежать за малавийскими квачами, хотя это на первый взгляд и кажется самой очевидной стратегией.
  • Carry Trades получает доход от удерживания актива (если положительный), или стоимости его удерживания (если он негативный).

Стратегия Carry Trades предполагает заимствование и продажу финансового инструмента с низкой процентной ставкой для покупки финансового инструмента с более высокой процентной ставкой. Эта стратегия пытается заработать на разнице между уплаченным процентом по заимствованным деньгам и полученным процентом от вложенных денег. Carry Trades получает доход от удерживания актива (если положительный), или стоимости его удерживания (если он негативный). Прибыль хедж-фонда это деньги, которые он собирает из процентной ставки. Carry сделки не арбитраж, когда деньги зарабатываются независимо от того, что происходит, по крайней мере теоретически.

Carry Trade

А прогнозируемость, в свою очередь, зависит от понятности стратегии руководства страны и ее центрального банка. Между тем существует достаточное количество стран с понятной кредитно-денежной политикой и высокой доходностью по своим валютам, которые можно использовать в Carry trade. К примеру, бразильский реал (BRL, доходность – 11%) или аргентинский песо (ARS, доходность – 9%). Покажем стратегию Carry trade на примере валют Японская Йена и Австралийский доллар.

Практические Аспекты Стратегии Carry Trade

Стоит отметить, что стратегия carry trades с процентной ставкой используется не только хедж-фондами, а также банками хотя банки не относятся к ней как к стратегии. Традиционно, доходы коммерческих банков формируются при заимствовании по низким процентным ставкам, например которые платятся по депозитам и кредитовании по более высоким ставкам, так как обычно процентные ставки на более длительный период выше чем ставки на краткосрочные периоды. Такое несоответствие экономисты называют “трансформация даты погашения”.

Практические Аспекты Стратегии Carry Trade

Поэтому необходимо распределять риски и использовать «корзину валют», то есть торговать несколькими (не менее 3-х) валютными парами. Обычно данный инструмент получения прибыли используется на таких валютных парах как GBP/CHF, AUD/JPY, NZD/JPY, при этом следует учитывать, что ставки национальных банков постоянно меняются и выгодная в прошлом валютная пара может стать бесполезной. Вообще говоря, при определении доходности той или иной валюты можно и нужно ориентироваться на ставки рефинансирования мировых центральных банков. К примеру, учетная ставка Банка Японии составляет 0,10%, а ставка в такой стране как Малави – 25%. Однако не стоит, заняв японских иен, бежать за малавийскими квачами, хотя это на первый взгляд и кажется самой очевидной стратегией.

Стратегия Carry Trade

Одним из условий получения приличной прибыли так же является солидный объем сделок, ведь разница между кредитными ставками составляет всего пару процентов годовых, а сделка существует несколько дней. Суть стратегии Carry Trade состоит в заработке на разнице процентных ставок в различных странах. То есть инвестирование происходит за счет дешевых кредитных средств, которые инвестор занимает в стране с низкодоходной валютой, а инвестирует в страну с высокодоходной. В текущих условиях мы рекомендовали бы инвесторам зафиксировать часть позиций (около 30-40%от объема портфеля) вОФЗ, т.к. Котировки облигаций приблизились к середине канала, берущего начало с марта (красная линия на 1-м графике), а часть позитива уже отыграна.

Аналитический Комментарий По Текущей Ситуации В Офз

Многие хедж-фонды и инвестиционные банки, такие как Bear Stearns, понесли потери, поскольку они занимали дешевые краткосрочные деньги для финансирования долгосрочных позиций с более высокими процентными ставками. Например, когда долгосрочные позиции снижались в стоимости или уходили в дефолт, или краткосрочная процентная ставка увеличивалась, то хедж-фонд или банк не могли выполнить краткосрочных обязательств и разорялись. Прежде чем вкладываться в валюту, нужно ответить себе на вопрос – что с ней будет завтра? Ведь если ее курс пойдет вниз вместе c процентными ставками, то стратегия carry trade в таком случае окажется проигрышной. Поэтому главное тут – надежность и относительная прогнозируемость курсов и доходности валютных пар.

Ведь осуществление операций на forex происходит с использованием, так называемой маржинальной торговли, в основе которой лежат заемные средства. Центробанки различных стран, исходя из экономической ситуации, придерживаются различных стратегий. Так в России ставка рефинансирования (то есть то, под сколько процентов ЦБ РФ готов кредитовать коммерческие банки) составляет 8%. Ставка же по вкладам может достигать 10%, а процент по потребительским кредитам начинается от 20%.

В тоже время Японская йена резко усилилась против большинства валют, что привело к большим потерям для многих глобальных макро хедж-фондов. Ведь на Forex практически всегда используется кредитное плечо – то есть вам позволено торговать суммами в 10, 20 или 100 раз больше вашего вложения. То есть если вы купили валюты на $1000, то чтобы эту тысячу потерять нужно, чтобы цена лота подешевела на эту тысячу. При 100-м плече достаточно изменений в несколько центов в неблагоприятную сторону – и вы останетесь ни с чем.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *